Hay muchos tipos de inversiones que le asegurarán un futuro financiero seguro. Mientras
que la inversión de dinero no puede ser la ciencia de cohetes, que sin
duda es una ciencia que requiere tiempo, esfuerzo y perseverancia para
dominar y producir resultados verdaderos. En este artículo, cubrimos los siguientes tipos de inversiones:
Inversiones Líquidas
Las
inversiones líquidas son las inversiones que podrían ser convertidos en
efectivo con relativa facilidad y asumir diversas formas, tales como
cuentas de ahorro, certificados de depósito, cuentas del mercado
monetario y otras cuentas remuneradas que ofrecen los bancos. Normalmente,
este tipo de inversiones son asegurados por la FDIC, y aunque ofrecen
bajas tasas de retorno, que son relativamente menos riesgosa.BonosBajo
el amplio paraguas de los bonos, que cubren tanto los bonos de ahorro
(Bonos del Tesoro) ofrecidos por el gobierno de EE.UU. y los bonos
corporativos emitidos por empresas privadas. El
Tesoro de los EE.UU. es el mayor emisor de bonos de ahorro y,
normalmente, estos son vehículos de inversión muy segura, ya que están
respaldados por el Gobierno de los Estados Unidos - Tío Sam. Estos
bonos de ahorro se venden fácilmente en la mayoría de los bancos y
también puede ser comprado directamente desde la línea del Departamento
del Tesoro. Como las inversiones, los bonos de ahorro son seguros y mantienen su promesa de ofrecer tasas de interés fijas.Además de los bonos gubernamentales, bonos corporativos representan otra parte importante de los vehículos de inversión. Normalmente,
los bonos corporativos se han valorado por organismos independientes en
función del nivel de riesgo asociado a su emisor. Al
igual que los bonos de ahorro del gobierno, que son seguros en
relación, pero que tiene algunos riesgos, dado que son emitidos por
empresas privadas - que están sujetos a la pérdida, la quiebra, y otras
eventualidades que producen riesgos.
Anualidades
Las tuercas y los pernos de una anualidad hierve abajo a algunas contrataciones muy básico. Usted, como el de los inversores, pago de una suma fija para el emisor de anualidad, por lo general una compañía de seguros. En
un período de pre-definido, por lo general su jubilación, la pensión
que madurar y comenzar a pagarle una cantidad fija cada mes. La
ventaja de una renta vitalicia es que usted no tendrá que pagar
impuestos hasta que los pagos de la anualidad de hecho empezarán a
acumular en su caso. Aunque
se considera de bajo riesgo, anualidad ofrece cobran comisiones altas y
su éxito depende en gran medida de la reputación y la estabilidad de la
compañía de seguros que financia la anualidad.
Acciones
Una acción que normalmente representa su participación dentro de la corporación. La
ventaja de realizar una acción es que no sólo usted es dueño de un
pedazo de la empresa, también tiene la libertad de comercio de estos
instrumentos en un mercado abierto (y por lo tanto darse cuenta de las
ganancias de capital) y obtener ingresos en forma de dividendos, que son
declaró que la empresa obtiene beneficios. Las
acciones, como una clase de inversión, son muy volátiles y pueden estar
sujetas a fuertes fluctuaciones del mercado y la incertidumbre.
Fondos Mutuos
Los
fondos mutuos son una gran agregación de acciones, bonos y otras
inversiones financieras, excepto que son gestionados por los inversores
profesionales. La
ventaja de los fondos de inversión es la posibilidad de diversificar su
inversión financiera en un gran número de inversiones. Por
desgracia, no es fácil predecir el riesgo y la tasa de retorno a través
de fondos de inversión y en función de la experiencia profesional de
los gestores de fondos de inversión, el éxito es probable que varíe.
Bienes raíces
Para
aquellos que no perder de vista el mercado de bienes raíces, compra,
venta y alquiler de propiedades podría ser una inversión financiera
viable. No
sólo te das cuenta de las ganancias de capital si se invierte en el
derecho de propiedad, también existe la posibilidad de obtener ingresos
por alquiler. Si
usted había comprado su propiedad relativamente temprano en su carrera,
en la jubilación que usted pudo haber pagado la hipoteca de la
propiedad y así que lo que se acumulan los ingresos por alquiler es
básicamente su beneficio (menos, por supuesto, de mantenimiento).
Descargo de responsabilidad: Este artículo no se piensa como consejo de inversión. Usted debe consultar con un profesional calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
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Estrategias de reequilibrio; Dólares
sábado, 14 de abril de 2012 0 comentarios
Esta semana es su columna Dinero examina la mejor manera de reequilibrar su cartera de inversiones - en otras palabras, reorganizando sus inversiones de vuelta a su original mezcla de reducir sus riesgos en el mercado.
Aunque la mayoría de los inversores periódicamente deben volver a evaluar sus carteras para asegurarse de que no requieren grandes cambios, la mayor parte del tiempo de todos los inversores tienen que hacer es un poco de mantenimiento. Tal vez usted sólo tiene que vender una parte de sus fondos de acciones y comprar unos bonos para que no se están volviendo demasiado hinchado en cualquier inversión de una sola.
Algunas firmas de corretaje en línea y los proveedores de planes de jubilación tratar de hacer la tarea sea lo menos doloroso posible, aunque no estamos tan ahí todavía. 401 Muchos k) los proveedores, pero no todos ellos, ofrezcan a los trabajadores la posibilidad de reequilibrar automáticamente sus ahorros para su asignación original (sin embargo, no todos los empleadores que tienen acceso a la función de elegir lo enciende). Así que si usted no ve esto en su propio plan, esta es su señal para hablar y lo soliciten. Su uso ha disminuido en algunos planes 401 (k) los proveedores, ya que muchos trabajadores nuevos se introdujo en los fondos tipo target-date, lo que automáticamente reequilibrar.
'' Sigue siendo una opción atractiva por más tiempo de pie o empleados de mayor edad que todavía están definiendo su propia combinación de asignación de activos'', dijo Dave Tolve, el líder empresarial de los Estados Unidos de jubilación en el negocio de la externalización de Mercer. '' Incluso si es sólo el 10 por ciento de las personas que lo utilizan, es decir 10 por ciento de las personas que están reequilibrio de nuevo a una cartera de destino, y que es una buena cosa''.
La columna presenta una muestra de que los proveedores de ofrecer lo que. Pero si nos hemos perdido ninguna herramienta o servicios que ayudan a los inversores de forma automática (o al menos fácilmente) reequilibrar, por favor, comparta los de la sección de comentarios.
¿Su corredor o 401 (k) los proveedores ofrecen todas las opciones de reequilibrio? ¿Con qué frecuencia pasan por el ejercicio? ¿Cuál es su estrategia?
Aunque la mayoría de los inversores periódicamente deben volver a evaluar sus carteras para asegurarse de que no requieren grandes cambios, la mayor parte del tiempo de todos los inversores tienen que hacer es un poco de mantenimiento. Tal vez usted sólo tiene que vender una parte de sus fondos de acciones y comprar unos bonos para que no se están volviendo demasiado hinchado en cualquier inversión de una sola.
Algunas firmas de corretaje en línea y los proveedores de planes de jubilación tratar de hacer la tarea sea lo menos doloroso posible, aunque no estamos tan ahí todavía. 401 Muchos k) los proveedores, pero no todos ellos, ofrezcan a los trabajadores la posibilidad de reequilibrar automáticamente sus ahorros para su asignación original (sin embargo, no todos los empleadores que tienen acceso a la función de elegir lo enciende). Así que si usted no ve esto en su propio plan, esta es su señal para hablar y lo soliciten. Su uso ha disminuido en algunos planes 401 (k) los proveedores, ya que muchos trabajadores nuevos se introdujo en los fondos tipo target-date, lo que automáticamente reequilibrar.
'' Sigue siendo una opción atractiva por más tiempo de pie o empleados de mayor edad que todavía están definiendo su propia combinación de asignación de activos'', dijo Dave Tolve, el líder empresarial de los Estados Unidos de jubilación en el negocio de la externalización de Mercer. '' Incluso si es sólo el 10 por ciento de las personas que lo utilizan, es decir 10 por ciento de las personas que están reequilibrio de nuevo a una cartera de destino, y que es una buena cosa''.
La columna presenta una muestra de que los proveedores de ofrecer lo que. Pero si nos hemos perdido ninguna herramienta o servicios que ayudan a los inversores de forma automática (o al menos fácilmente) reequilibrar, por favor, comparta los de la sección de comentarios.
¿Su corredor o 401 (k) los proveedores ofrecen todas las opciones de reequilibrio? ¿Con qué frecuencia pasan por el ejercicio? ¿Cuál es su estrategia?
Bonos de mercados emergentes Sacia la sed de rendimiento
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Los
fondos mutuos que invierten en bonos de mercados emergentes últimamente
han capturado un río espumoso de dinero en efectivo de nuevos clientes.
Un trabajador del banco ordenados notas renminbi en Huaibei, China. Los mercados emergentes representan en la actualidad se estima que un tercio del PIB mundial
Con los rendimientos miserables que ahora se ofrecen en los bonos supuestamente más seguros, como bonos del Tesoro de Estados Unidos, los ahorradores están buscando más fuentes atractivas de ingresos. Y en el primer trimestre de este año, el promedio de emergentes fondo de bonos seguidos por Morningstar regresó el 7 por ciento, frente al 0,3 por ciento para el índice Barclays Capital Global Bond EE.UU..
Sin embargo, esta combinación - un aumento de la popularidad de los bonos de mercados emergentes en la parte superior de una carrera fuerte desempeño - tiene algunos analistas se preguntan si los inversores están diversificando inteligentemente o tontamente el aumento gradual de riesgo. "Me preocupa que la gente está desesperada para el rendimiento y el rendimiento están persiguiendo", dijo Tom Roseen, un analista de Lipper.
Sin embargo, en algunos aspectos, la popularidad de los fondos de bonos de mercados emergentes pueden ser vencidas. Manejó con prudencia, la deuda de estos mercados puede añadir la diversificación a las carteras. Y los emisores de bonos - los países y empresas - en los mercados en desarrollo están madurando. Según algunas mediciones, sus bonos más atractivos que los del mundo desarrollado.
"El riesgo relativo de los mercados emergentes en comparación con los mercados desarrollados ha cambiado", dijo Campbell R. Harvey, profesor de negocios internacionales en la Universidad de Duke.
El nivel promedio de la deuda de los países de mercados emergentes como Brasil y China es muy inferior a la de los países desarrollados como Estados Unidos y Japón, el profesor Harvey, dijo. Además, las economías emergentes han seguido aumentando, aun cuando la mayor parte del mundo desarrollado sigue luchando con las secuelas de la crisis financiera de 2008. Hoy en día, los mercados emergentes representan alrededor de un tercio del PIB mundial, y que la participación debe aumentar en las próximas décadas, dijo.
Profesor Harvey dijo que lo que podía ver los inversores promedio poner tanto como una cuarta parte de una cartera de renta fija en un fondo de bonos de mercados emergentes o fondo cotizado. No todos los analistas sugieren que tan grande es la apuesta, pero muchos dicen que la gente debe considerar el aumento de su inversión en deuda de mercados emergentes debido a la ventaja de diversificación.
Demasiadas personas tímidas de invertir dinero en el extranjero y limitar así su diversificación, dijo Christopher B. Philips, analista senior de inversiones en el Vanguard Group estrategia de inversión. "Es el sesgo doméstico - los inversores están más dispuestos a mantener sus valores nacionales", dijo. "La persona promedio tiene menos del 10 por ciento de su cartera de renta fija en bonos extranjeros."
Un estudio reciente encontró que el Vanguard los inversores podrían beneficiarse de la asignación de por lo menos 20 a 40 por ciento de sus tenencias de renta fija de bonos internacionales. Bonos de mercados emergentes podrían ser parte de que la asignación para el riesgo de tolerancia a los inversores, el señor Philips dijo.
Por supuesto, bonos de mercados emergentes-y los fondos mutuos que invierten en ellos-aún tienen peligros en abundancia. Los emisores de mercados emergentes pagan mejor porque tienen que: el dinero extra compensa a los inversores por la mayor probabilidad de pérdida. "Sus rendimientos son más altos debido a que el riesgo es mayor", dijo Scott A. Richardson, profesor de contabilidad en la London Business School. "Los rendimientos reflejan los riesgos: los bonos que tienen rendimientos más altos son más riesgosos bonos."
Además de las preocupaciones habituales sobre las tasas de interés en alza y las quiebras, los gerentes invierten en bonos de mercados emergentes se enfrentan a riesgos de las políticas gubernamentales, las crisis de liquidez y las fluctuaciones monetarias. Incluso si un gerente elegido, por ejemplo, el derecho de bonos brasileños corporativo, uno de esos riesgos podrían minar su regreso. Las malas políticas podría llevar a una alta inflación, que erosiona el valor de los bonos, o un mercado de bonos podría aprovechar en un momento de tensión financiera.
Durante las últimas décadas, las crisis financieras han maltratadas habitualmente los mercados emergentes. La década de 1990 fueron especialmente turbulentos. Un desastre ocurrido en México en 1994, cuando el gobierno devaluó el peso. En 1997, la "gripe asiática financiera" explotó, y en 1998 llegó la devaluación rusa del rublo y un defecto en sus deudas.
Dada la historia de tal, no debería sorprender que la rentabilidad de los fondos de bonos de mercados emergentes pueden ser volátiles, más que los de los fondos de inversión en, por ejemplo, bonos del Tesoro de Estados Unidos. En 2008, todos los fondos de renta fija de mercados emergentes seguidos por Morningstar dinero perdido, dijo David I. Falkof, analista de Morningstar.
"Un fondo de bonos de mercados emergentes, dirigido por un buen administrador, puede agregar valor a la cartera de un inversor", dijo. "Pero tienes que tener las expectativas correctas. Si usted no puede manejar volatilidad a corto plazo, no tiene sentido. Si usted es un inversor a largo plazo y puede tolerar que se puede. "
Algunas compañías de fondos ofrecen dos tipos de fondos de bonos de mercados emergentes: los que invierten principalmente en bonos emitidos en dólares estadounidenses y en las que invierten principalmente en bonos emitidos en moneda local. Pimco, por ejemplo, tiene uno de cada uno: su fondo de bonos de mercados emergentes y de su fondo de bonos emergentes locales.
"Ambas estrategias invertir en bonos de mercados emergentes, pero el primero lo hace en dólares, por lo que su rendimiento total estará directamente influenciado por las tasas de interés en Estados Unidos", dijo Michael A. Gómez, gerente de ambos fondos. Por el contrario, el fondo en moneda local permite a los inversores diversificar fuera del dólar, lo que les gustaría hacer si cree que la moneda se va a debilitar, dijo.
Otras compañías ofrecen un fondo único, sino dar a sus gerentes de una gran flexibilidad en el movimiento de ida y vuelta entre los bonos en dólares y localmente denominados. La fidelidad Nuevo fondo de los mercados de renta se ajusta a esta categoría, aunque el gerente, John A. Carlson, favorece a los bonos en dólares debido a que sus rendimientos tienden a ser menos volátiles que los de los bonos locales.
"Me voy a limitar a no más de 20 por ciento en bonos distintas del dólar y 20 por ciento en bonos corporativos", dijo. El fondo obtuvo un promedio anual de 11.2 por ciento durante los 15 años que terminaron el 31 de marzo, en comparación con 9.9 por ciento para el fondo de bonos de mercados emergentes promedio seguido por Morningstar. El Sr. Carlson ha gestionado el fondo desde 1995.
Michael J. Conelius, gerente del fondo de T. Rowe Price Emerging Markets Bond, también tiene una libertad de movimientos. En Brasil, por ejemplo, que últimamente ha favorecido los bonos soberanos locales, sino corporaciones denominados en dólares. "En moneda nacional corporaciones existen en Brasil, pero el mercado no es muy profundo", dijo. En una economía menos maduro, podría seguir con los temas de dólares.
Entre los fondos seguidos por Morningstar, no hay fondos mutuos del índice de bonos de mercados emergentes, aunque Vanguardia ha dicho que introducirá una tarde este año. Índice de inversión ETF en bonos de mercados emergentes están disponibles. Uno, de iShares, invierte en un índice de los bonos en dólares - el JP Morgan Emerging Markets Fund USD Bond - y otro invierte en bonos locales - su Emerging Markets Local Currency Bond Fund, que rastrea los mercados emergentes de Barclays Capital Amplio Índice de bonos en moneda local. InvescoPowerShares ofrece un índice en dólares de bonos de la ETF llama la cartera de mercados emergentes de deuda soberana, que sigue a los mercados emergentes del Deutsche Bank USD equilibrado Índice de líquido.
Paul J. Chew, jefe de inversiones de Brown Asesor en Baltimore, dijo que su dinero está cada vez más la gestión de la empresa dirigiendo los clientes en bonos de mercados emergentes. Aun así, instó a la cautela. "Los mercados emergentes han sido muy volátiles y muy probablemente siguen siendo muy volátiles hasta que tienen una gran cantidad de inversionistas locales", dijo.Los fondos mutuos que invierten en bonos de mercados emergentes últimamente han capturado un río espumoso de dinero en efectivo de nuevos clientes. Un trabajador del banco ordenados notas renminbi en Huaibei, China. Los mercados emergentes representan en la actualidad se estima que un tercio del PIB mundial Con los rendimientos miserables que ahora se ofrecen en los bonos supuestamente más seguros, como bonos del Tesoro de Estados Unidos, los ahorradores están buscando más fuentes atractivas de ingresos. Y en el primer trimestre de este año, el promedio de emergentes fondo de bonos seguidos por Morningstar regresó el 7 por ciento, frente al 0,3 por ciento para el índice Barclays Capital Global Bond EE.UU.. Sin embargo, esta combinación - un aumento de la popularidad de los bonos de mercados emergentes en la parte superior de una carrera fuerte desempeño - tiene algunos analistas se preguntan si los inversores están diversificando inteligentemente o tontamente el aumento gradual de riesgo. "Me preocupa que la gente está desesperada para el rendimiento y el rendimiento están persiguiendo", dijo Tom Roseen, un analista de Lipper. Sin embargo, en algunos aspectos, la popularidad de los fondos de bonos de mercados emergentes pueden ser vencidas. Manejó con prudencia, la deuda de estos mercados puede añadir la diversificación a las carteras. Y los emisores de bonos - los países y empresas - en los mercados en desarrollo están madurando. Según algunas mediciones, sus bonos más atractivos que los del mundo desarrollado. "El riesgo relativo de los mercados emergentes en comparación con los mercados desarrollados ha cambiado", dijo Campbell R. Harvey, profesor de negocios internacionales en la Universidad de Duke. El nivel promedio de la deuda de los países de mercados emergentes como Brasil y China es muy inferior a la de los países desarrollados como Estados Unidos y Japón, el profesor Harvey, dijo. Además, las economías emergentes han seguido aumentando, aun cuando la mayor parte del mundo desarrollado sigue luchando con las secuelas de la crisis financiera de 2008. Hoy en día, los mercados emergentes representan alrededor de un tercio del PIB mundial, y que la participación debe aumentar en las próximas décadas, dijo. Profesor Harvey dijo que lo que podía ver los inversores promedio poner tanto como una cuarta parte de una cartera de renta fija en un fondo de bonos de mercados emergentes o fondo cotizado. No todos los analistas sugieren que tan grande es la apuesta, pero muchos dicen que la gente debe considerar el aumento de su inversión en deuda de mercados emergentes debido a la ventaja de diversificación. Demasiadas personas tímidas de invertir dinero en el extranjero y limitar así su diversificación, dijo Christopher B. Philips, analista senior de inversiones en el Vanguard Group estrategia de inversión. "Es el sesgo doméstico - los inversores están más dispuestos a mantener sus valores nacionales", dijo. "La persona promedio tiene menos del 10 por ciento de su cartera de renta fija en bonos extranjeros." Un estudio reciente encontró que el Vanguard los inversores podrían beneficiarse de la asignación de por lo menos 20 a 40 por ciento de sus tenencias de renta fija de bonos internacionales. Bonos de mercados emergentes podrían ser parte de que la asignación para el riesgo de tolerancia a los inversores, el señor Philips dijo. Por supuesto, bonos de mercados emergentes-y los fondos mutuos que invierten en ellos-aún tienen peligros en abundancia. Los emisores de mercados emergentes pagan mejor porque tienen que: el dinero extra compensa a los inversores por la mayor probabilidad de pérdida. "Sus rendimientos son más altos debido a que el riesgo es mayor", dijo Scott A. Richardson, profesor de contabilidad en la London Business School. "Los rendimientos reflejan los riesgos: los bonos que tienen rendimientos más altos son más riesgosos bonos." Además de las preocupaciones habituales sobre las tasas de interés en alza y las quiebras, los gerentes invierten en bonos de mercados emergentes se enfrentan a riesgos de las políticas gubernamentales, las crisis de liquidez y las fluctuaciones monetarias. Incluso si un gerente elegido, por ejemplo, el derecho de bonos brasileños corporativo, uno de esos riesgos podrían minar su regreso. Las malas políticas podría llevar a una alta inflación, que erosiona el valor de los bonos, o un mercado de bonos podría aprovechar en un momento de tensión financiera. Durante las últimas décadas, las crisis financieras han maltratadas habitualmente los mercados emergentes. La década de 1990 fueron especialmente turbulentos. Un desastre ocurrido en México en 1994, cuando el gobierno devaluó el peso. En 1997, la "gripe asiática financiera" explotó, y en 1998 llegó la devaluación rusa del rublo y un defecto en sus deudas. Dada la historia de tal, no debería sorprender que la rentabilidad de los fondos de bonos de mercados emergentes pueden ser volátiles, más que los de los fondos de inversión en, por ejemplo, bonos del Tesoro de Estados Unidos. En 2008, todos los fondos de renta fija de mercados emergentes seguidos por Morningstar dinero perdido, dijo David I. Falkof, analista de Morningstar. "Un fondo de bonos de mercados emergentes, dirigido por un buen administrador, puede agregar valor a la cartera de un inversor", dijo. "Pero tienes que tener las expectativas correctas. Si usted no puede manejar volatilidad a corto plazo, no tiene sentido. Si usted es un inversor a largo plazo y puede tolerar que se puede. " Algunas compañías de fondos ofrecen dos tipos de fondos de bonos de mercados emergentes: los que invierten principalmente en bonos emitidos en dólares estadounidenses y en las que invierten principalmente en bonos emitidos en moneda local. Pimco, por ejemplo, tiene uno de cada uno: su fondo de bonos de mercados emergentes y de su fondo de bonos emergentes locales. "Ambas estrategias invertir en bonos de mercados emergentes, pero el primero lo hace en dólares, por lo que su rendimiento total estará directamente influenciado por las tasas de interés en Estados Unidos", dijo Michael A. Gómez, gerente de ambos fondos. Por el contrario, el fondo en moneda local permite a los inversores diversificar fuera del dólar, lo que les gustaría hacer si cree que la moneda se va a debilitar, dijo. Otras compañías ofrecen un fondo único, sino dar a sus gerentes de una gran flexibilidad en el movimiento de ida y vuelta entre los bonos en dólares y localmente denominados. La fidelidad Nuevo fondo de los mercados de renta se ajusta a esta categoría, aunque el gerente, John A. Carlson, favorece a los bonos en dólares debido a que sus rendimientos tienden a ser menos volátiles que los de los bonos locales. "Me voy a limitar a no más de 20 por ciento en bonos distintas del dólar y 20 por ciento en bonos corporativos", dijo. El fondo obtuvo un promedio anual de 11.2 por ciento durante los 15 años que terminaron el 31 de marzo, en comparación con 9.9 por ciento para el fondo de bonos de mercados emergentes promedio seguido por Morningstar. El Sr. Carlson ha gestionado el fondo desde 1995. Michael J. Conelius, gerente del fondo de T. Rowe Price Emerging Markets Bond, también tiene una libertad de movimientos. En Brasil, por ejemplo, que últimamente ha favorecido los bonos soberanos locales, sino corporaciones denominados en dólares. "En moneda nacional corporaciones existen en Brasil, pero el mercado no es muy profundo", dijo. En una economía menos maduro, podría seguir con los temas de dólares. Entre los fondos seguidos por Morningstar, no hay fondos mutuos del índice de bonos de mercados emergentes, aunque Vanguardia ha dicho que introducirá una tarde este año. Índice de inversión ETF en bonos de mercados emergentes están disponibles. Uno, de iShares, invierte en un índice de los bonos en dólares - el JP Morgan Emerging Markets Fund USD Bond - y otro invierte en bonos locales - su Emerging Markets Local Currency Bond Fund, que rastrea los mercados emergentes de Barclays Capital Amplio Índice de bonos en moneda local. InvescoPowerShares ofrece un índice en dólares de bonos de la ETF llama la cartera de mercados emergentes de deuda soberana, que sigue a los mercados emergentes del Deutsche Bank USD equilibrado Índice de líquido. Paul J. Chew, jefe de inversiones de Brown Asesor en Baltimore, dijo que su dinero está cada vez más la gestión de la empresa dirigiendo los clientes en bonos de mercados emergentes. Aun así, instó a la cautela. "Los mercados emergentes han sido muy volátiles y muy probablemente siguen siendo muy volátiles hasta que tienen una gran cantidad de inversionistas locales", dijo.
Un trabajador del banco ordenados notas renminbi en Huaibei, China. Los mercados emergentes representan en la actualidad se estima que un tercio del PIB mundial
Con los rendimientos miserables que ahora se ofrecen en los bonos supuestamente más seguros, como bonos del Tesoro de Estados Unidos, los ahorradores están buscando más fuentes atractivas de ingresos. Y en el primer trimestre de este año, el promedio de emergentes fondo de bonos seguidos por Morningstar regresó el 7 por ciento, frente al 0,3 por ciento para el índice Barclays Capital Global Bond EE.UU..
Sin embargo, esta combinación - un aumento de la popularidad de los bonos de mercados emergentes en la parte superior de una carrera fuerte desempeño - tiene algunos analistas se preguntan si los inversores están diversificando inteligentemente o tontamente el aumento gradual de riesgo. "Me preocupa que la gente está desesperada para el rendimiento y el rendimiento están persiguiendo", dijo Tom Roseen, un analista de Lipper.
Sin embargo, en algunos aspectos, la popularidad de los fondos de bonos de mercados emergentes pueden ser vencidas. Manejó con prudencia, la deuda de estos mercados puede añadir la diversificación a las carteras. Y los emisores de bonos - los países y empresas - en los mercados en desarrollo están madurando. Según algunas mediciones, sus bonos más atractivos que los del mundo desarrollado.
"El riesgo relativo de los mercados emergentes en comparación con los mercados desarrollados ha cambiado", dijo Campbell R. Harvey, profesor de negocios internacionales en la Universidad de Duke.
El nivel promedio de la deuda de los países de mercados emergentes como Brasil y China es muy inferior a la de los países desarrollados como Estados Unidos y Japón, el profesor Harvey, dijo. Además, las economías emergentes han seguido aumentando, aun cuando la mayor parte del mundo desarrollado sigue luchando con las secuelas de la crisis financiera de 2008. Hoy en día, los mercados emergentes representan alrededor de un tercio del PIB mundial, y que la participación debe aumentar en las próximas décadas, dijo.
Profesor Harvey dijo que lo que podía ver los inversores promedio poner tanto como una cuarta parte de una cartera de renta fija en un fondo de bonos de mercados emergentes o fondo cotizado. No todos los analistas sugieren que tan grande es la apuesta, pero muchos dicen que la gente debe considerar el aumento de su inversión en deuda de mercados emergentes debido a la ventaja de diversificación.
Demasiadas personas tímidas de invertir dinero en el extranjero y limitar así su diversificación, dijo Christopher B. Philips, analista senior de inversiones en el Vanguard Group estrategia de inversión. "Es el sesgo doméstico - los inversores están más dispuestos a mantener sus valores nacionales", dijo. "La persona promedio tiene menos del 10 por ciento de su cartera de renta fija en bonos extranjeros."
Un estudio reciente encontró que el Vanguard los inversores podrían beneficiarse de la asignación de por lo menos 20 a 40 por ciento de sus tenencias de renta fija de bonos internacionales. Bonos de mercados emergentes podrían ser parte de que la asignación para el riesgo de tolerancia a los inversores, el señor Philips dijo.
Por supuesto, bonos de mercados emergentes-y los fondos mutuos que invierten en ellos-aún tienen peligros en abundancia. Los emisores de mercados emergentes pagan mejor porque tienen que: el dinero extra compensa a los inversores por la mayor probabilidad de pérdida. "Sus rendimientos son más altos debido a que el riesgo es mayor", dijo Scott A. Richardson, profesor de contabilidad en la London Business School. "Los rendimientos reflejan los riesgos: los bonos que tienen rendimientos más altos son más riesgosos bonos."
Además de las preocupaciones habituales sobre las tasas de interés en alza y las quiebras, los gerentes invierten en bonos de mercados emergentes se enfrentan a riesgos de las políticas gubernamentales, las crisis de liquidez y las fluctuaciones monetarias. Incluso si un gerente elegido, por ejemplo, el derecho de bonos brasileños corporativo, uno de esos riesgos podrían minar su regreso. Las malas políticas podría llevar a una alta inflación, que erosiona el valor de los bonos, o un mercado de bonos podría aprovechar en un momento de tensión financiera.
Durante las últimas décadas, las crisis financieras han maltratadas habitualmente los mercados emergentes. La década de 1990 fueron especialmente turbulentos. Un desastre ocurrido en México en 1994, cuando el gobierno devaluó el peso. En 1997, la "gripe asiática financiera" explotó, y en 1998 llegó la devaluación rusa del rublo y un defecto en sus deudas.
Dada la historia de tal, no debería sorprender que la rentabilidad de los fondos de bonos de mercados emergentes pueden ser volátiles, más que los de los fondos de inversión en, por ejemplo, bonos del Tesoro de Estados Unidos. En 2008, todos los fondos de renta fija de mercados emergentes seguidos por Morningstar dinero perdido, dijo David I. Falkof, analista de Morningstar.
"Un fondo de bonos de mercados emergentes, dirigido por un buen administrador, puede agregar valor a la cartera de un inversor", dijo. "Pero tienes que tener las expectativas correctas. Si usted no puede manejar volatilidad a corto plazo, no tiene sentido. Si usted es un inversor a largo plazo y puede tolerar que se puede. "
Algunas compañías de fondos ofrecen dos tipos de fondos de bonos de mercados emergentes: los que invierten principalmente en bonos emitidos en dólares estadounidenses y en las que invierten principalmente en bonos emitidos en moneda local. Pimco, por ejemplo, tiene uno de cada uno: su fondo de bonos de mercados emergentes y de su fondo de bonos emergentes locales.
"Ambas estrategias invertir en bonos de mercados emergentes, pero el primero lo hace en dólares, por lo que su rendimiento total estará directamente influenciado por las tasas de interés en Estados Unidos", dijo Michael A. Gómez, gerente de ambos fondos. Por el contrario, el fondo en moneda local permite a los inversores diversificar fuera del dólar, lo que les gustaría hacer si cree que la moneda se va a debilitar, dijo.
Otras compañías ofrecen un fondo único, sino dar a sus gerentes de una gran flexibilidad en el movimiento de ida y vuelta entre los bonos en dólares y localmente denominados. La fidelidad Nuevo fondo de los mercados de renta se ajusta a esta categoría, aunque el gerente, John A. Carlson, favorece a los bonos en dólares debido a que sus rendimientos tienden a ser menos volátiles que los de los bonos locales.
"Me voy a limitar a no más de 20 por ciento en bonos distintas del dólar y 20 por ciento en bonos corporativos", dijo. El fondo obtuvo un promedio anual de 11.2 por ciento durante los 15 años que terminaron el 31 de marzo, en comparación con 9.9 por ciento para el fondo de bonos de mercados emergentes promedio seguido por Morningstar. El Sr. Carlson ha gestionado el fondo desde 1995.
Michael J. Conelius, gerente del fondo de T. Rowe Price Emerging Markets Bond, también tiene una libertad de movimientos. En Brasil, por ejemplo, que últimamente ha favorecido los bonos soberanos locales, sino corporaciones denominados en dólares. "En moneda nacional corporaciones existen en Brasil, pero el mercado no es muy profundo", dijo. En una economía menos maduro, podría seguir con los temas de dólares.
Entre los fondos seguidos por Morningstar, no hay fondos mutuos del índice de bonos de mercados emergentes, aunque Vanguardia ha dicho que introducirá una tarde este año. Índice de inversión ETF en bonos de mercados emergentes están disponibles. Uno, de iShares, invierte en un índice de los bonos en dólares - el JP Morgan Emerging Markets Fund USD Bond - y otro invierte en bonos locales - su Emerging Markets Local Currency Bond Fund, que rastrea los mercados emergentes de Barclays Capital Amplio Índice de bonos en moneda local. InvescoPowerShares ofrece un índice en dólares de bonos de la ETF llama la cartera de mercados emergentes de deuda soberana, que sigue a los mercados emergentes del Deutsche Bank USD equilibrado Índice de líquido.
Paul J. Chew, jefe de inversiones de Brown Asesor en Baltimore, dijo que su dinero está cada vez más la gestión de la empresa dirigiendo los clientes en bonos de mercados emergentes. Aun así, instó a la cautela. "Los mercados emergentes han sido muy volátiles y muy probablemente siguen siendo muy volátiles hasta que tienen una gran cantidad de inversionistas locales", dijo.Los fondos mutuos que invierten en bonos de mercados emergentes últimamente han capturado un río espumoso de dinero en efectivo de nuevos clientes. Un trabajador del banco ordenados notas renminbi en Huaibei, China. Los mercados emergentes representan en la actualidad se estima que un tercio del PIB mundial Con los rendimientos miserables que ahora se ofrecen en los bonos supuestamente más seguros, como bonos del Tesoro de Estados Unidos, los ahorradores están buscando más fuentes atractivas de ingresos. Y en el primer trimestre de este año, el promedio de emergentes fondo de bonos seguidos por Morningstar regresó el 7 por ciento, frente al 0,3 por ciento para el índice Barclays Capital Global Bond EE.UU.. Sin embargo, esta combinación - un aumento de la popularidad de los bonos de mercados emergentes en la parte superior de una carrera fuerte desempeño - tiene algunos analistas se preguntan si los inversores están diversificando inteligentemente o tontamente el aumento gradual de riesgo. "Me preocupa que la gente está desesperada para el rendimiento y el rendimiento están persiguiendo", dijo Tom Roseen, un analista de Lipper. Sin embargo, en algunos aspectos, la popularidad de los fondos de bonos de mercados emergentes pueden ser vencidas. Manejó con prudencia, la deuda de estos mercados puede añadir la diversificación a las carteras. Y los emisores de bonos - los países y empresas - en los mercados en desarrollo están madurando. Según algunas mediciones, sus bonos más atractivos que los del mundo desarrollado. "El riesgo relativo de los mercados emergentes en comparación con los mercados desarrollados ha cambiado", dijo Campbell R. Harvey, profesor de negocios internacionales en la Universidad de Duke. El nivel promedio de la deuda de los países de mercados emergentes como Brasil y China es muy inferior a la de los países desarrollados como Estados Unidos y Japón, el profesor Harvey, dijo. Además, las economías emergentes han seguido aumentando, aun cuando la mayor parte del mundo desarrollado sigue luchando con las secuelas de la crisis financiera de 2008. Hoy en día, los mercados emergentes representan alrededor de un tercio del PIB mundial, y que la participación debe aumentar en las próximas décadas, dijo. Profesor Harvey dijo que lo que podía ver los inversores promedio poner tanto como una cuarta parte de una cartera de renta fija en un fondo de bonos de mercados emergentes o fondo cotizado. No todos los analistas sugieren que tan grande es la apuesta, pero muchos dicen que la gente debe considerar el aumento de su inversión en deuda de mercados emergentes debido a la ventaja de diversificación. Demasiadas personas tímidas de invertir dinero en el extranjero y limitar así su diversificación, dijo Christopher B. Philips, analista senior de inversiones en el Vanguard Group estrategia de inversión. "Es el sesgo doméstico - los inversores están más dispuestos a mantener sus valores nacionales", dijo. "La persona promedio tiene menos del 10 por ciento de su cartera de renta fija en bonos extranjeros." Un estudio reciente encontró que el Vanguard los inversores podrían beneficiarse de la asignación de por lo menos 20 a 40 por ciento de sus tenencias de renta fija de bonos internacionales. Bonos de mercados emergentes podrían ser parte de que la asignación para el riesgo de tolerancia a los inversores, el señor Philips dijo. Por supuesto, bonos de mercados emergentes-y los fondos mutuos que invierten en ellos-aún tienen peligros en abundancia. Los emisores de mercados emergentes pagan mejor porque tienen que: el dinero extra compensa a los inversores por la mayor probabilidad de pérdida. "Sus rendimientos son más altos debido a que el riesgo es mayor", dijo Scott A. Richardson, profesor de contabilidad en la London Business School. "Los rendimientos reflejan los riesgos: los bonos que tienen rendimientos más altos son más riesgosos bonos." Además de las preocupaciones habituales sobre las tasas de interés en alza y las quiebras, los gerentes invierten en bonos de mercados emergentes se enfrentan a riesgos de las políticas gubernamentales, las crisis de liquidez y las fluctuaciones monetarias. Incluso si un gerente elegido, por ejemplo, el derecho de bonos brasileños corporativo, uno de esos riesgos podrían minar su regreso. Las malas políticas podría llevar a una alta inflación, que erosiona el valor de los bonos, o un mercado de bonos podría aprovechar en un momento de tensión financiera. Durante las últimas décadas, las crisis financieras han maltratadas habitualmente los mercados emergentes. La década de 1990 fueron especialmente turbulentos. Un desastre ocurrido en México en 1994, cuando el gobierno devaluó el peso. En 1997, la "gripe asiática financiera" explotó, y en 1998 llegó la devaluación rusa del rublo y un defecto en sus deudas. Dada la historia de tal, no debería sorprender que la rentabilidad de los fondos de bonos de mercados emergentes pueden ser volátiles, más que los de los fondos de inversión en, por ejemplo, bonos del Tesoro de Estados Unidos. En 2008, todos los fondos de renta fija de mercados emergentes seguidos por Morningstar dinero perdido, dijo David I. Falkof, analista de Morningstar. "Un fondo de bonos de mercados emergentes, dirigido por un buen administrador, puede agregar valor a la cartera de un inversor", dijo. "Pero tienes que tener las expectativas correctas. Si usted no puede manejar volatilidad a corto plazo, no tiene sentido. Si usted es un inversor a largo plazo y puede tolerar que se puede. " Algunas compañías de fondos ofrecen dos tipos de fondos de bonos de mercados emergentes: los que invierten principalmente en bonos emitidos en dólares estadounidenses y en las que invierten principalmente en bonos emitidos en moneda local. Pimco, por ejemplo, tiene uno de cada uno: su fondo de bonos de mercados emergentes y de su fondo de bonos emergentes locales. "Ambas estrategias invertir en bonos de mercados emergentes, pero el primero lo hace en dólares, por lo que su rendimiento total estará directamente influenciado por las tasas de interés en Estados Unidos", dijo Michael A. Gómez, gerente de ambos fondos. Por el contrario, el fondo en moneda local permite a los inversores diversificar fuera del dólar, lo que les gustaría hacer si cree que la moneda se va a debilitar, dijo. Otras compañías ofrecen un fondo único, sino dar a sus gerentes de una gran flexibilidad en el movimiento de ida y vuelta entre los bonos en dólares y localmente denominados. La fidelidad Nuevo fondo de los mercados de renta se ajusta a esta categoría, aunque el gerente, John A. Carlson, favorece a los bonos en dólares debido a que sus rendimientos tienden a ser menos volátiles que los de los bonos locales. "Me voy a limitar a no más de 20 por ciento en bonos distintas del dólar y 20 por ciento en bonos corporativos", dijo. El fondo obtuvo un promedio anual de 11.2 por ciento durante los 15 años que terminaron el 31 de marzo, en comparación con 9.9 por ciento para el fondo de bonos de mercados emergentes promedio seguido por Morningstar. El Sr. Carlson ha gestionado el fondo desde 1995. Michael J. Conelius, gerente del fondo de T. Rowe Price Emerging Markets Bond, también tiene una libertad de movimientos. En Brasil, por ejemplo, que últimamente ha favorecido los bonos soberanos locales, sino corporaciones denominados en dólares. "En moneda nacional corporaciones existen en Brasil, pero el mercado no es muy profundo", dijo. En una economía menos maduro, podría seguir con los temas de dólares. Entre los fondos seguidos por Morningstar, no hay fondos mutuos del índice de bonos de mercados emergentes, aunque Vanguardia ha dicho que introducirá una tarde este año. Índice de inversión ETF en bonos de mercados emergentes están disponibles. Uno, de iShares, invierte en un índice de los bonos en dólares - el JP Morgan Emerging Markets Fund USD Bond - y otro invierte en bonos locales - su Emerging Markets Local Currency Bond Fund, que rastrea los mercados emergentes de Barclays Capital Amplio Índice de bonos en moneda local. InvescoPowerShares ofrece un índice en dólares de bonos de la ETF llama la cartera de mercados emergentes de deuda soberana, que sigue a los mercados emergentes del Deutsche Bank USD equilibrado Índice de líquido. Paul J. Chew, jefe de inversiones de Brown Asesor en Baltimore, dijo que su dinero está cada vez más la gestión de la empresa dirigiendo los clientes en bonos de mercados emergentes. Aun así, instó a la cautela. "Los mercados emergentes han sido muy volátiles y muy probablemente siguen siendo muy volátiles hasta que tienen una gran cantidad de inversionistas locales", dijo.
Codelco anuncia inversión récord por US$ 4.328 millones para 2012
martes, 6 de marzo de 2012 0 comentarios
Del total que se invertirá este año US$3.572 millones corresponderán al desarrollo de proyectos y US$756 millones a minas y aporte a sociedades.
Según comentó la estatal, los desembolsos estimados representan inversiones récord en la historia de la empresa, y estarán destinados principalmente al desarrollo de proyectos estructurales.
Sobre el financiamiento del plan de inversiones, Diego Hernández dijo que la compañía ya cuenta con US$2.000 millones, los que levantó el año pasado en el mercado internacional a través de la emisión de bonos y préstamos bancarios.
El ejecutivo anunció que esperaba reunir una cantidad similar por la vía de amortizaciones y recursos propios, además de esperar la decisión de recapitalización de utilidades que el dueño debe tomar en junio de este año. “Con eso estamos financiando este año”, aseguró.
En ese sentido, la inversión se concentrará en los proyectos "Ministro Hales" y "Nuevo Nivel Mina El Teniente" que ya se encuentran en plena construcción.
El primero representará una inversión de US$1.145 millones este año, mientras que para el segundo se destinarán US$399 millones.
En tanto el proyecto "Chuquicamata Subterránea", que actualmente está realizando su estudio de factibilidad e iniciando la ejecución de sus obras tempranas, demandará un gasto en exploración de US$234 millones. Mientras que las iniciativas "Expansión Andina 244"(US$86 millones) , "Explotación de Sulfuros RT Fase II" (US$73 millones) y San Antonio Óxidos" (US$57 millones), continuarán avanzando sus etapas de ingeniería de factibilidad.
Todo lo anterior, está enmarcado en un plan que lleva a cabo Codelco, que busca aumentar la productividad de sus yacimientos, en consideración a su antigüedad.
En ese contexto, Hernández dijo que se estima que la producción de cobre durante 2012, estará en torno a 1,7 millón de toneladas, mientras que en 2020 se espera alcanzar una producción de 2,1 millones de toneladas.
El año pasado Codelco produjo 1,73 millones de toneladas de cobre.
Con todas las inversiones consideradas, la compañía espera alcanzar alrededor de 16.000 trabajadores, 10.000 más que los operativos durante el año pasado.
CONFLICTO CON ANGLO AMERICAN
En la oportunidad, el presidente de Codelco, reiteró que la disputada por el 49% de Anglo American Sur se continuará desarrollando a través de la vía judicial, y también se refirió a la campaña publicitaria de la británica, señalando que, a su juicio, ésta no tendrá efecto en los jueces.
"Los que tienen que juzgar son los jueces, no es la opinión pública. Esto está por la vía legal y nosotros tenemos que atenernos a lo que justicia determine y tenemos que defender nuestra posición de la mejor manera posible", dijo.
"Creo que la justicia chilena y la institucionalida judicial es suficiemtemente madura y tiene larga tradición para hacer su trabajo de forma imparcial... No estamos para peleas chicas, estamos para peleas grandes del 49%", agregó.
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